I fondi Valori Responsabili investono esclusivamente in titoli di emittenti (imprese e Stati) selezionati in base a una serie di criteri sociali e ambientali. La selezione socio-ambientale degli emittenti viene effettuata da Etica Sgr sulla base dei dati forniti dalla società di consulenza inglese Eiris (vedi sotto).
Ecco una descrizione sintetica dei criteri utilizzati per la selezione delle imprese e degli Stati.
VALUTAZIONE DELLE IMPRESE (TITOLI AZIONARI)
Criteri di esclusione
Sono escluse dai fondi le imprese che:
- producono armi o parti di armamenti;
- effettuano test sugli animali per la produzione di cosmetici o loro componenti;
- sono coinvolte nel gioco d'azzardo;
- modificano geneticamente animali e vegetali per scopi non medici;
- possiedono o gestiscono centrali nucleari;
- producono pesticidi;
- producono tabacco;
- raccolgono, trasformano, commercializzano legname proveniente da foreste protette;
- commercializzano pellicce;
- non rispettano il Codice Internazionale di marketing dei sostituti del latte materno.
Criteri di valutazione
Le imprese che risultano "accettabili" dopo l'applicazione dei criteri di esclusione sono valutate in base a circa 50 indicatori nei seguenti tre ambiti:
- ambientale (qualità della gestione ambientale, produzione o utilizzo di energie da fonti rinnovabili, impatto ambientale dei prodotti e della produzione, ecc..);
- governance (presenza di amministratori indipendenti in Consiglio, trasparenza nella remunerazione dei manager, attenzione ai rischi sociali, ambientali, reputazionali, ecc..);
- sociale (salute e sicurezza sul luogo di lavoro, formazione del personale, rispetto dei diritti dei lavoratori, ecc..).
Attualmente le imprese che hanno passato l'esame di Etica Sgr e possono entrare nella parte azionaria dei fondi Valori Responsabili sono circa 300.
VALUTAZIONE DEGLI STATI (TITOLI DI STATO)
Criteri di esclusione
Sono esclusi dai fondi gli Stati che applicano la pena di morte e che sono coinvolti in gravi violazioni delle libertà politiche e dei diritti civili.
Criteri di valutazione
Gli Stati sono valutati in base ad oltre 40 indicatori nei seguenti ambiti:
- ambientale (raggiungimento degli obiettivi di Kyoto, produzione di energia da fonti rinnovabili, percentuale di aree protette, deforestazione, gestione dei rifiuti, ecc..);
- sociale (disoccupazione, lavoro minorile, spesa pubblica per la sanità e l'istruzione, mortalità infantile, accesso all'acqua e alle cure mediche, Indice di sviluppo umano, livello di disuguaglianza economica);
- governance (rispetto dei diritti politici, livello di legalità, efficacia di governo, applicazione della pena di morte, percezione della corruzione, promozione delle pari opportunità).
Attualmente gli Stati che hanno passato l'esame di Etica Sgr e possono entrare nella parte obbligazionaria dei fondi Valori Responsabili sono 15: Svezia, Austria, Danimarca, UK, FInlandia, Germania, Norvegia, Olanda, Ungheria, Portogallo, Islanda, Francia, Nuova Zelanda, Australia, Slovenia.
Per una PRESENTAZIONE PIU' DETTAGLIATA dei criteri di selezione delle IMPRESE clicca qui
Per una PRESENTAZIONE PIU' DETTAGLIATA dei criteri di selezione degli STATI clicca qui
Profilo Eiris
Eiris, fondata nel 1983, è una società specializzata nell’analisi sulla responsabilità sociale delle imprese e degli Stati. Ha sede a Londra. E' nata su iniziativa delle Chiese Metodista e Riformata e di una serie di Charities (istituzioni non profit). Il gruppo di ricerca di Eiris è composto da 20 ricercatori che studiano i dati forniti dalle imprese e da circa 70 Organizzazioni Non Governative qualificate (Amnesty international, Greenpeace, Transparency international, Action Aid, Christian Aid, ecc..).
Eiris ha più di 80 clienti istituzionali (società di gestione, ONG, fondi pensione, Enti religiosi) in tutto il mondo. Per ora Etica Sgr è l'unica società italiana a utilizzare i servizi del consulente inglese.
