Rischio ESG, più consapevolezza per gli investimenti [VIDEO]

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Rischio ESG, più consapevolezza per gli investimenti [VIDEO]

 

Rischio ESG cosa si nasconde dietro questa espressione? Si tratta di una metrica di rischio proprietaria di Etica Sgr, elaborata da Paolo Capelli, Responsabile dell’Area Risk Management.

Fondamentalmente il Rischio ESG si pone l’obiettivo di calcolare il rischio derivante da fattori riconducibili a problematiche ambientali, sociali e di governance (in inglese Environmental, Social, Governance da cui l’acronimo ESG), che abbiano impatto sulle performance dei titoli di un fondo comune d’investimento.

A che cosa serve calcolare il rischio negli investimenti?

Uno dei principali obiettivi dell’investimento è senza dubbio il rendimento. Tuttavia non esiste rendimento senza rischio. Pertanto è necessario monitorare le variabili di rischio che potrebbero determinare un impatto negativo sulle performance degli investimenti. Alcuni esempi sono: il rischio di variazione del tasso di interesse e il rischio connesso al cambio di valute.

La storia recente ci ha dimostrato che il rischio – e quindi la potenziale perdita di rendimento – può derivare anche da fattori riconducibili a problematiche ambientali, sociali e di governance (ESG). Eppure, fino a poco tempo fa, non esistevano misurazioni soddisfacenti per valutarle.

Rischio ESG, un’innovazione di Etica Sgr

Ci ha pensato Etica Sgr. Il nostro Risk Manager ha realizzato una metrica proprietaria dal connotato statistico e predittivo in grado di stimare ex ante il “Rischio ESG”.

rischio esg

Come funziona? Ad ogni titolo presente nel portafoglio, viene assegnato un punteggio ESG: più alto ai titoli di aziende e Paesi virtuosi, più basso a quelli meno attenti a queste tematiche. Tutto ciò permette di organizzare i titoli in classi di Rischio ESG. Data questa distribuzione, risulta che il Rischio ESG è tanto più basso quanto più i titoli virtuosi in termini ambientali, sociali e di governance si concentrano nelle classi con punteggio più elevato.

Un nuovo metodo: perché conviene?

La metrica di Rischio ESG definita da Etica Sgr apre la strada per l’introduzione di un approccio innovativo e rigoroso, grazie anche al fatto che è stata dimostrata l’esistenza di una forte correlazione statistica con il tradizionale rischio finanziario di portafoglio (il VaR non diversificato).

In conclusione è possibile affermare che avere un approccio all’investimento che considera anche tematiche extra finanziarie è premiante nel lungo periodo.

Vuoi saperne di più? Leggi lo studio approfondito.


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